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中國(guó)出版業(yè)最大跨國(guó)并購(gòu)案圓滿收官

2014-07-31 10:39 來源：東方文創(chuàng)網(wǎng) 責(zé)編：徐赳赳

摘要：: 中國(guó)出版業(yè)最大跨國(guó)并購(gòu)案圓滿收官——鳳凰傳媒以8000萬美元收購(gòu)美國(guó)出版國(guó)際公司（簡(jiǎn)稱PIL公司）童書業(yè)務(wù)及其位于德國(guó)、法國(guó)、英國(guó)、澳大利亞、墨西哥等海外子公司的全部股權(quán)和資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)了對(duì)電子有聲童書全球市場(chǎng)的嶄新布局。

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【CPP114】訊：中國(guó)出版業(yè)最大跨國(guó)并購(gòu)案圓滿收官——鳳凰傳媒以8000萬美元收購(gòu)美國(guó)出版國(guó)際公司（簡(jiǎn)稱PIL公司）童書業(yè)務(wù)及其位于德國(guó)、法國(guó)、英國(guó)、澳大利亞、墨西哥等海外子公司的全部股權(quán)和資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)了對(duì)電子有聲童書全球市場(chǎng)的嶄新布局。

這樁中國(guó)出版業(yè)最大跨國(guó)并購(gòu)是如何“煉”成的？其中經(jīng)歷了怎樣的波折，進(jìn)行了哪些突破創(chuàng)新，對(duì)跨國(guó)并購(gòu)又有怎樣的啟示？

機(jī)會(huì)留給有準(zhǔn)備的人

美國(guó)PIL公司，由韋伯于1967年創(chuàng)立，公司總部設(shè)在芝加哥北郊，主要從事兒童圖書、烹飪圖書和大眾圖書的出版和銷售。PIL構(gòu)建了成熟的海外運(yùn)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)，能夠以多種語言出版兒童讀物，年銷售童書2300萬冊(cè)，年銷售收入為1.1億美元。2008年，韋伯曾與美國(guó)某玩具商達(dá)成出售協(xié)議，但突如其來的金融危機(jī)，使得轉(zhuǎn)讓計(jì)劃擱淺。PIL公司出售童書業(yè)務(wù)的信息，得到了鳳凰集團(tuán)暨鳳凰傳媒的高度重視。

商機(jī)稍縱即逝。鳳凰傳媒總經(jīng)理周斌決定由副總經(jīng)理孫真福牽頭成立并購(gòu)項(xiàng)目小組，明確以江蘇教育出版社為收購(gòu)主體。鳳凰收購(gòu)?fù)瘯鴺I(yè)務(wù)的意向反饋到PIL公司總部，引起了韋伯的極大關(guān)注。他要求高管團(tuán)隊(duì)迅速開展對(duì)鳳凰傳媒的研究并與之接洽，并委派授權(quán)代表進(jìn)行聯(lián)絡(luò)。鳳凰明確的戰(zhàn)略定位和談判誠(chéng)意，改變了韋伯在資本市場(chǎng)上掛牌詢價(jià)的主意，最終鎖定鳳凰團(tuán)隊(duì)。2013年10月下旬，雙方首次面談，簽署了排他性保密協(xié)議，保證了項(xiàng)目的順利推進(jìn)。

跨國(guó)收購(gòu)難在哪里

盡管鳳凰傳媒經(jīng)歷過許多并購(gòu)，但PIL項(xiàng)目難度最大、挑戰(zhàn)性最強(qiáng)。對(duì)鳳凰傳媒來說，此次并購(gòu)有幾大難點(diǎn)：產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)，公司業(yè)務(wù)貫通從創(chuàng)意研發(fā)、全球化生產(chǎn)、跨國(guó)物流、國(guó)際化銷售渠道等全產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)。涉及主體多，包括迪斯尼等全球著名授權(quán)商以及沃爾瑪?shù)热蚪?jīng)銷商和20多家生產(chǎn)供應(yīng)商。業(yè)務(wù)資產(chǎn)分布廣，除美國(guó)之外，PIL公司還涉及英、德、法等五個(gè)國(guó)家的公司及資產(chǎn)，業(yè)務(wù)遍及20多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。交易難度大，此次并購(gòu)屬于資產(chǎn)業(yè)務(wù)的剝離收購(gòu)，而非對(duì)原公司的整體股權(quán)收購(gòu)，中國(guó)的文化、法律都與美國(guó)存在差異，這對(duì)于雙方都是全新挑戰(zhàn)。標(biāo)的規(guī)模大，此項(xiàng)目對(duì)價(jià)8000萬美元以上，相對(duì)版權(quán)、文化產(chǎn)品貿(mào)易和項(xiàng)目合作而言，是創(chuàng)紀(jì)錄的并購(gòu)交易。