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中國出版業(yè)最大跨國并購案圓滿收官

2014-07-31 10:39 來源：東方文創(chuàng)網(wǎng) 責編：徐赳赳

摘要：: 中國出版業(yè)最大跨國并購案圓滿收官——鳳凰傳媒以8000萬美元收購美國出版國際公司（簡稱PIL公司）童書業(yè)務及其位于德國、法國、英國、澳大利亞、墨西哥等海外子公司的全部股權和資產(chǎn)，實現(xiàn)了對電子有聲童書全球市場的嶄新布局。

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【CPP114】訊：中國出版業(yè)最大跨國并購案圓滿收官——鳳凰傳媒以8000萬美元收購美國出版國際公司（簡稱PIL公司）童書業(yè)務及其位于德國、法國、英國、澳大利亞、墨西哥等海外子公司的全部股權和資產(chǎn)，實現(xiàn)了對電子有聲童書全球市場的嶄新布局。

這樁中國出版業(yè)最大跨國并購是如何“煉”成的？其中經(jīng)歷了怎樣的波折，進行了哪些突破創(chuàng)新，對跨國并購又有怎樣的啟示？

機會留給有準備的人

美國PIL公司，由韋伯于1967年創(chuàng)立，公司總部設在芝加哥北郊，主要從事兒童圖書、烹飪圖書和大眾圖書的出版和銷售。PIL構建了成熟的海外運營網(wǎng)絡，能夠以多種語言出版兒童讀物，年銷售童書2300萬冊，年銷售收入為1.1億美元。2008年，韋伯曾與美國某玩具商達成出售協(xié)議，但突如其來的金融危機，使得轉讓計劃擱淺。PIL公司出售童書業(yè)務的信息，得到了鳳凰集團暨鳳凰傳媒的高度重視。

商機稍縱即逝。鳳凰傳媒總經(jīng)理周斌決定由副總經(jīng)理孫真福牽頭成立并購項目小組，明確以江蘇教育出版社為收購主體。鳳凰收購童書業(yè)務的意向反饋到PIL公司總部，引起了韋伯的極大關注。他要求高管團隊迅速開展對鳳凰傳媒的研究并與之接洽，并委派授權代表進行聯(lián)絡。鳳凰明確的戰(zhàn)略定位和談判誠意，改變了韋伯在資本市場上掛牌詢價的主意，最終鎖定鳳凰團隊。2013年10月下旬，雙方首次面談，簽署了排他性保密協(xié)議，保證了項目的順利推進。

跨國收購難在哪里

盡管鳳凰傳媒經(jīng)歷過許多并購，但PIL項目難度最大、挑戰(zhàn)性最強。對鳳凰傳媒來說，此次并購有幾大難點：產(chǎn)業(yè)鏈長，公司業(yè)務貫通從創(chuàng)意研發(fā)、全球化生產(chǎn)、跨國物流、國際化銷售渠道等全產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)。涉及主體多，包括迪斯尼等全球著名授權商以及沃爾瑪?shù)热蚪?jīng)銷商和20多家生產(chǎn)供應商。業(yè)務資產(chǎn)分布廣，除美國之外，PIL公司還涉及英、德、法等五個國家的公司及資產(chǎn)，業(yè)務遍及20多個國家和地區(qū)。交易難度大，此次并購屬于資產(chǎn)業(yè)務的剝離收購，而非對原公司的整體股權收購，中國的文化、法律都與美國存在差異，這對于雙方都是全新挑戰(zhàn)。標的規(guī)模大，此項目對價8000萬美元以上，相對版權、文化產(chǎn)品貿(mào)易和項目合作而言，是創(chuàng)紀錄的并購交易。